Global Founders Capital, la firma de capital de riesgo en etapa inicial con sede en Berlín y con estrechos vínculos con la fábrica de startups alemana Rocket Internet, se convertirá en el brazo de riesgo de Rocket Internet.
El VC ya había recaudado dos fondos de mil millones de dólares y, hace apenas unos años, su nombre aparecía en docenas de acuerdos al año. Pero luego las cosas se calmaron. Ahora sabemos por qué: en el futuro, invertirá exclusivamente del balance de Rocket Internet.
El año pasado, el Financial Times informó que Global Founders Capital se encontraba en medio de un gran cambio estratégico. Hace un par de semanas, la firma de capital de riesgo se acercó a TechCrunch para confirmar el giro y discutir las razones detrás del cambio.
«Para ser transparentes, ha habido bastantes cambios en Global Founders Capital en los últimos años, en términos de la estructura del fondo y la composición del equipo», nos dijo el socio de Global Founders Capital, David Sainteff (en la foto de arriba).
Sainteff dijo que la empresa decidió que no es el momento adecuado para recaudar otro fondo porque no es un buen momento para invertir, ya que no creen que haya tantas buenas oportunidades que cumplan con los criterios de la empresa y que no necesitan más capital para seguir siendo competitivos. contra otros inversores para realizar transacciones.
Global Founders Capital se estructuró originalmente como una firma de capital de riesgo tradicional con varios socios limitados que participaban en los fondos. Con su primer fondo, respaldó a futuros unicornios como Personio, Revolut y SumUp. Con su segundo fondo, la empresa invirtió en varias empresas que TechCrunch también ha cubierto, como Pennylane, Ankorstore y Seyna.
Antes de unirse a Global Founders Capital, hace siete años, Sainteff trabajó para Rocket Internet, que Fue inversor en Global Founders Capital desde el principio. Por eso ha habido estrechos vínculos entre ellos desde el principio.
“Tras el despliegue de este segundo fondo, decidimos no recaudar otro fondo. En su lugar, utilizaremos el capital de Rocket Internet”, confirmó. “Tenemos 300 millones de euros para invertir en inversiones de riesgo en el balance. No tenemos ninguna recaudación de fondos planificada”.
Francamente, esto es un poco extraño ya que el desempeño pasado de la empresa parece bastante bueno. Según Sainteff, el primer fondo generará rentabilidades de entre 3 y 4 veces. «Para el segundo fondo, es demasiado pronto [to say],» él continuó. “Pero tenemos algunos ganadores claros como Pennylane. Entramos en la fase pre-seed y la empresa vale más de mil millones de euros”.
La nueva estrategia significa que Global Founders Capital es ahora mucho más pequeño de lo que solía ser, con solo cinco socios restantes: Fabricio Pettena, Don Stalter, Cedric Asselman, Sainteff y, por supuesto, el cofundador y director ejecutivo de Rocket Internet, Oliver Samwer.
La nueva versión de la empresa también se centrará únicamente en inversiones en etapas iniciales, además de la capacidad de realizar inversiones posteriores en rondas posteriores (Serie A, B, C, etc.).
¿Global Founders Capital decidió no recaudar un tercer fondo porque no recibió suficiente apoyo de posibles socios limitados o debido a la actual recesión tecnológica en comparación con 2021 (con la excepción del auge de la inteligencia artificial)? Probablemente la decisión dependió de un poco de ambas cosas.
“No era el mejor momento para recaudar fondos con [limited partners]”, nos dijo Sainteff. «Creemos que era difícil tener el imperativo de desplegar capital».
«Es una decisión fácil de tomar cuando tienes 300 millones de euros en el banco», añadió. “Si otras empresas de capital de riesgo estuvieran en el mismo barco, habrían tomado la misma decisión. No descartamos la posibilidad de recaudar un fondo cuando las condiciones sean adecuadas y favorables”.
Por ahora, el giro revierte gran parte de la expansión anterior del fondo, cuando se amplió a más geografías, áreas tecnológicas y etapas de financiación y el nombre de Global Founders Capital se adjuntó a una serie de acuerdos.
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