El objetivo de DCVC para su primer fondo centrado en el clima, DCVC Climate Select, ha estado por todas partes y destaca las condiciones de montaña rusa de colecta de fondos de aventura de los últimos primaveras y cómo los LP no son tan rápidos para respaldar nuevas estrategias de administradores establecidos.
La firma de renta de aventura de Silicon Valley lanzó el fondo en diciembre de 2022 con un objetivo de 500 millones de dólares, según un documento de la SEC. Un año luego, redujo su objetivo a 300 millones de dólares luego de que su año de colecta de fondos generara solo 157 millones de dólares en compromisos para entonces, según una presentación delante la SEC de diciembre de 2023. Ahora, una fuente familiarizada con el asunto le dice a TechCrunch que las cosas han comenzado a encajar y que 400 millones de dólares pueden ser un reflexivo más preciso de cerca de dónde se dirige el fondo.
Un artículo nuevo de New Mexico Inno sobre el compromiso de 50 millones de dólares de New Mexico SIC con el fondo que incluso menciona el objetivo de 400 millones de dólares es «consistente con nuestras expectativas en torno al fondo», dijo el portavoz de DCVC, Nate Nickerson, a TechCrunch por correo electrónico.
DCVC es una empresa de tecnología profunda cofundada por Matt Ocko, conocido por décadas de inversiones (como MosaicML, comprada por Databricks) y Zachary Bogue, conocido por Square, AngelList, Uber y por su evento anual «Deep Tech in Davos». Como parte del evento de Davos en febrero, Bogue destacó las aplicaciones de IA para tecnologías climáticas como una de las “mayores oportunidades” para DCVC, próximo con la tecnología biológica y la robótica.
Este fondo climático está dirigido a empresas emergentes climáticas que se encuentran en etapas intermedias en las que la empresa cree que el ecosistema de empresas emergentes climáticas actualmente no cuenta con fondos suficientes, según los materiales de una reunión nuevo del Consejo de Inversiones del Estado de Nuevo México en la que presentó el médico de colchoneta. Aunque este es el primer fondo dedicado a la tecnología climática de DCVC, la empresa ha invertido 360 millones de dólares de otros fondos en este tipo de nuevas empresas durante la última período, incluso según la reunión del SIC de Nuevo México del 26 de marzo.
Si aceptablemente Nickerson dijo que la signo original de 500 millones de dólares era sólo una cantidad pro forma antiguamente de que el fondo pudiera admitir capital de los LP, el normalizado de la industria es que esta signo representa el objetivo de un fondo. Internamente, la clan de la empresa sabe que tuvo que ajustar sus expectativas a condiciones de mercado más «sobrias», dijo la fuente familiarizada con el asunto.
Esta persona agregó que las empresas climáticas de la cartera existente de DCVC comenzaron a ver algunas ganancias al entrar en 2024 que podrían estar ayudando en el proceso de colecta de fondos. Un ejemplo es Twelve, que crea productos elaborados tradicionalmente con combustibles fósiles a partir de carbono. Recientemente firmó un acuerdo de negocio de 14 primaveras con International Airlines Group, que incluye aerolíneas como Aer Lingus y British Airways, para comprar 260 millones de galones del combustible de aviación más sostenible de Twelve.
“Estos no son pequeños acuerdos, pequeños números, pequeñas pruebas. Este es el tipo de desempeño financiero para clientes escépticos”, dijo la fuente. “Es posible un enorme cambio secular en estos enormes [industries]. Estas empresas disruptivas están poniendo números en el tablero consistentes con lo que se esperaría de las empresas públicas algún día. Ése es un patrón de hechos muy persuasivo”.
DCVC no es el único fondo que descuento un objetivo o mantiene un obstrucción final con menos renta del esperado luego de un ciclo de colecta de fondos más difícil en 2022 y 2023. El zaguero fondo de Tiger Entero recaudó 2.200 millones de dólares de su objetivo de 6.000 millones de dólares. En la primera parte de 2023, empresas como Founders Fund, Insight Partners y TCV redujeron sus objetivos de fondos.
La colecta de fondos se volvió increíblemente difícil para las empresas de aventura en todos los ámbitos en 2022 y 2023. Si aceptablemente 2022 estableció un nuevo récord de colecta de fondos para las empresas con sede en EE. UU. (172 mil millones de dólares, según PitchBook), los analistas dijeron que eso se debió en gran medida a que los fondos recaudados en 2021 cerraron en 2022. Los artículos reales se sintieron en 2023. Las empresas estadounidenses recaudaron 66.900 millones de dólares en 2023, según PitchBook, el total más bajo desde 2017 y una disminución del 61% con respecto al año antecedente, que estableció un récord.
Por otro flanco, la inversión climática es uno de los pocos puntos calientes, fuera de la IA, que está atrayendo cada vez más la atención de los capitalistas de aventura y que incluso está obteniendo buenos resultados en la colecta de fondos de renta aventura. Los fondos de renta de aventura centrados en el clima han recaudado más de 710 millones de dólares en lo que va de 2024, según datos de Preqin, en camino de igualar o exceder los 2.170 millones de dólares recaudados el año pasado y no muy remotamente del récord de 2.900 millones de dólares de 2022.
Si aceptablemente tanto los LP como los analistas le han dicho a TechCrunch que no esperan que 2024 sea un año significativamente mejor para la colecta de fondos de renta de aventura (algunos piensan que podría ser peor que 2023) para el nuevo fondo climático de DCVC, las cosas en verdad pueden ir en una mejor dirección que lo han indicado sus recientes revelaciones delante la SEC.
————————————————– —————–
Esta página transcribe artículos de diversas fuentes de dominio manifiesto, las ideas expresadas son responsabilidad de sus respectivos autores por lo cual no nos hacemos responsables del uso o la interpretación que se les dé. La información publicada nunca debe sustituir consultorio profesional, médica, reglamentario o psicológica.
