Hace dos abriles, Jobs for the Future (JFF), una estructura sin fines de interés dedicada a ayudar a los trabajadores con salarios bajos a conquistar una movilidad empinado, estableció una rama de peligro, JFFVentures, para respaldar la tecnología de empleo innovadora.
En una medida que implica que el dispersión fue perfectamente, JFFVentures presentó hoy su segundo fondo, JFFVentures Fund II, con un objetivo de 50 millones de dólares; hasta ahora se han recaudado 15 millones de dólares.
El nuevo fondo, proporcionado en parte por la Fundación Autodesk, la Fundación Workday y el Consejo Estadounidense de Educación, se dirigirá a los fundadores que creen soluciones de posibles humanos, educación y fuerza gremial que “permitan la movilidad económica de los trabajadores en empleos con salarios medios y bajos”, dijo Sabari Abertura, socio jefe del Fondo JFFVentures.
“Estamos buscando cambiar en 30 a 35 nuevas empresas en etapa auténtico y auténtico, con cheques iniciales de entre $250,000 [and] 1 millón de dólares, con la capacidad de liderar rondas”, dijo Abertura a TechCrunch. «Reservaremos entre 1 y 2 millones de dólares para inversiones posteriores en empresas que tengan un desempeño superior desde una perspectiva financiera y de impacto».
JFFVentures Fund II se une al creciente número de fondos de caudal peligro centrados en el impacto en los Estados Unidos, que buscan impulsar el cambio social, financiero y ambiental mientras obtienen retornos de la inversión. Otros incluyen Collaborative Fund, Third Sphere y Acumen Fund, una estructura sin fines de interés.
La inversión de impacto es una oportunidad enorme y en expansión. Según Integral Impact Investing Network, un clan de expertos internacional, el mercado de impacto privado creció a aproximadamente 1,2 billones de dólares a finales de 2021, un 63% más desde 2019.
Pero los fondos de impacto enfrentan desafíos que muchos vehículos tradicionales de inversión en startups no enfrentan.
Por un banda, puede resultar difícil para los capitalistas de peligro evaluar los impactos o el progreso de un objetivo de inversión en el mundo vivo. Los fondos de impacto históricamente han ofrecido rendimientos más bajos, según un estudio de 2021 de Cambridge Associates. Y muchos fondos de impacto tienen un historial restringido, donado que el sector es muy nuevo.
Entonces, ¿cómo planea JFFVentures Fund II evitar estos obstáculos?
Bueno, dice Abertura, si perfectamente el fondo es operativamente independiente del JFF, JFFVentures Fund II se beneficiará de la comunidad más amplia del JFF, incluidas sus conexiones con socios gubernamentales, corporativos, educativos y sin fines de interés. Los fundadores del Fondo II podrán acudir al menos a una persona dedicada que se centre en conectar las empresas de la cartera con expertos y redes en todo el ecosistema JFF, añadió Abertura.
“Nos centramos en el trayecto del trabajador en empleos con salarios medios y bajos, invirtiendo en tecnologías novedosas que les brinden educación, entrada a empleos de calidad, herramientas para que los empleadores apoyen su crecimiento profesional y servicios integrales que ayudarlos fuera del trabajo para que puedan prosperar en el trabajo”, dijo. «Tenemos conocimientos y experiencia en la resolución de problemas críticos de la fuerza gremial con enfoques basados en la tecnología».
Yigal Kerszenbaum, otro socio director de JFFVentures, dijo que una de las principales prioridades del Fondo II es «el avance financiero de las poblaciones desatendidas y subrepresentadas». Kerszenbaum citó como ejemplos a las mujeres, los trabajadores discapacitados, los inmigrantes, las poblaciones que envejecen y las comunidades de color.
«La disparidad está integrada en el diseño y el ADN del fondo», dijo Kerszenbaum. “Cinco de los seis miembros del equipo son mujeres, la mayoría somos inmigrantes y hablamos siete idiomas en todo el equipo. Muchos de nosotros somos estudiantes universitarios de primera reproducción. Por otra parte, el 100% de nuestro consejo asesor de diez personas son mujeres, muchas de las cuales son inversionistas, expertos en la materia y operadores que provienen de diversos orígenes”.
Muchos fondos tienen objetivos de disparidad que no cumplen. (La reacción de DEI no ha ayudado). Pero Kerszenbaum dice que el Fondo II ha sido estructurado desde una perspectiva permitido para certificar que se mantenga fiel a su encomienda.
«Nos hemos comprometido en nuestros documentos del fondo a que al menos el 50% de los fundadores del Fondo II se identificarán como subrepresentados en términos de referencias de los fundadores», dijo. «Por otra parte, a parte del equipo se le ha asignado carry, que se obtendrá al alcanzar ciertos objetivos de impacto social, algunos de los cuales están vinculados a la disparidad de los fundadores».
Un punto conflictivo podría ser equilibrar esos objetivos con los retornos.
El estudio de 2021 de Cambridge Associates encontró que el distintivo fondo de peligro de impacto tiende a tener un desempeño inferior, obteniendo un desempeño poco mejor que el S&P 500 durante un período de 21 abriles. En la cohorte analizada por Cambridge, el cuartil inferior de fondos devolvió sólo el 2,43% a los socios comanditarios.
Sin bloqueo, Kerszenbaum señaló el desempeño del fondo inaugural de JFFVentures como prueba de que el Fondo II puede tener éxito.
El sesenta y cinco por ciento de los 55 fundadores del primer fondo (el 84% de los cuales se identifican como subrepresentados en el espacio de caudal de peligro) han rematado cobrar caudal de inversionistas en etapa avanzadilla, dice Kerszenbaum. JFFVentures asimismo se reserva el derecho de cambiar hasta el 20% del Fondo II en nuevas empresas con sede fuera de los EE. UU., en contraste con el ámbito exclusivamente franquista del primer fondo, lo que le da al VC una palanca adicional para impulsar los rendimientos.
«Aspiramos a ser el habitual de oro para las asociaciones privadas sin fines de interés que puedan amplificar la innovación y el impacto y ocasionar valía para empresarios, inversores y beneficiarios por igual», dijo Kerszenbaum. «Nuestro objetivo es ser la primera parada para los emprendedores que construyen en la intersección de la innovación y el impacto porque nuestro valía ayudante más allá del cheque tiene resultados significativos y mensurables alrededor de el crecimiento».
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